昨天一个叫@戴维斯双击在哪 的球友问我：你觉得长电什么价位介入合适。 我大约是去年四季度把20 来块钱的长电换成了20 块港币多点的神华H。
长电属于比较容易定量的股，基本是明牌，确定性较强，所以价格也就不可能太便宜了。 这次完成收购后长电在长江的布局也基本就结束了。我借用球友的数据：350 亿的利润245 亿的股本，每股盈利1.4 左右，负债增加到4000 亿，roe 也会增加到接近20%。 我们要考虑的是，目前以2.5 倍净资产的价格在交易，我们的实际收益率是多少。长期 万一有加息，有息负债会导致支出增加。现价虽不算太贵，但吸引力也不算太大，我大致估 算现价持有长期回报率大概10%。 因此你的问题，不是我来告诉你什么价位介入合适，而是你希望自己长期投资长电的收 益率是多少（这个我并不清楚），然后倒推大概什么价买入可以达到你的收益率。 其实我无论是买入，还是卖出，还是换股，都是以长期收益率这个思路来决定。