有朋友问：这轮白酒启动是什么性质？我觉得还是：资产荒。 其实白酒经过上半年的大涨，谁都知道白酒并不便宜。但大家也都知道并形成共识：白 酒这生意不错。 当经济整体上行有压力的情况下，适当宽松的货币政策也是一定的。这两种情况下，优 质资产就显得尤其稀缺。 人们权衡利弊以后，宁可为值得溢价的资产付高价。我觉得这就是这轮白酒行情的性质。 还记得前几个月酱酒投资过热时，已经引起了国家的注意并开会谈话吗？这就是现实投 资的真实写照。 如果看不到这些，仅仅从股价和估值角度以历史为鉴，等着茅台跌破1000 块，就是在 刻舟求剑。 所以，这就是我即使觉得价格不便宜，我也知道白酒可能经历周期，也不愿意完全放弃 的原因。 未来，为了保持经济合理增速，更低的利率，甚至零利率也是完全可能的。
今天很多人觉得神华太稳是个缺点，有一天，这就是优点。 我有个大学同学80 年代毕业分配在大连市人事局，就负责人事调动，干了两年，觉得 太稳定，一眼看到退休，自己的性格最多干到处长。于是辞职下海。 现在，如果人事局招工，会有多少博士排队？此一时，彼一时。一个道理。 神华对于我，就是给我带来现金流的，就像保险公司对于巴菲特一样。